引言
7月27日，央行發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的通知》（銀發(fā)[2018]180號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《通知》”），《通知》指出，為提升綠色金融支持高質(zhì)量發(fā)展和綠色轉(zhuǎn)型的能力，大力發(fā)展綠色信貸，人民銀行制定了《銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方案（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“《方案》”），《方案》是央行及其分支機(jī)構(gòu)開展綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作的基礎(chǔ)參照文件，從評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法、評(píng)價(jià)結(jié)果和運(yùn)用等方面進(jìn)一步規(guī)范了對(duì)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的管理，驅(qū)動(dòng)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)提升綠色信貸績(jī)效。
一、發(fā)布背景
自銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2012]4號(hào)）、央行《在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行綠色金融債券的公告》（[2015]第39號(hào)）及七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)[2016]228號(hào)）以來，我國(guó)以綠色金融債為主要類型的綠色債券市場(chǎng)快速發(fā)展。截至2018年6月末，中國(guó)境內(nèi)“貼標(biāo)”綠色金融債共發(fā)行78只，累計(jì)發(fā)行規(guī)模為3036億元，占所有綠色債券規(guī)模的67.41%，為綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目創(chuàng)新了籌資渠道，為綠色信貸特別是中長(zhǎng)期綠色信貸增加了有效供給。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2013年末至2017年6月末，國(guó)內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額從5.20萬億元增至8.22萬億元人民幣，綠色信貸規(guī)模逐年增長(zhǎng)。
為了進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸工作，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于報(bào)送綠色信貸統(tǒng)計(jì)表的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2013]185號(hào)）以及《關(guān)于報(bào)送綠色信貸統(tǒng)計(jì)表的通知》（銀監(jiān)統(tǒng)通[2014]60號(hào)），并建立了綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度，要求國(guó)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)每半年開展一次統(tǒng)計(jì)工作。銀監(jiān)會(huì)于2014年6月印發(fā)《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]186號(hào)），要求各銀行對(duì)照綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)，每年開展一次本機(jī)構(gòu)綠色信貸實(shí)施情況自評(píng)價(jià)工作。隨著近幾年綠色信貸規(guī)模不斷增長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)自評(píng)價(jià)已不能滿足監(jiān)管的需求，此次《方案》要求在此前的金融機(jī)構(gòu)自評(píng)價(jià)基礎(chǔ)上，人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)每季度對(duì)各地銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作，加強(qiáng)銀行綠色信貸績(jī)效管理，并依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)施激勵(lì)或約束措施。
二、主要內(nèi)容及意義
（一）明確評(píng)價(jià)對(duì)象和評(píng)價(jià)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化綠色信貸激勵(lì)約束機(jī)制
《方案》提出，綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)面向銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)（法人）開展，人民銀行負(fù)責(zé)24家主要銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作，人民銀行上?？偛?、各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)（首府）城市中心支行負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)（法人）綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作。銀監(jiān)會(huì)于2014年印發(fā)的《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)的通知》要求各銀行每年開展一次本機(jī)構(gòu)綠色信貸實(shí)施情況自評(píng)價(jià)工作，而此次《方案》要求央行及其分支機(jī)構(gòu)每季度執(zhí)行一次銀行業(yè)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作，銀行“自評(píng)價(jià)”轉(zhuǎn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)“外部評(píng)價(jià)”，且評(píng)價(jià)頻率加大，與MPA評(píng)估頻率保持一致。
東方金誠(chéng)認(rèn)為，《方案》強(qiáng)化了銀行業(yè)綠色信貸業(yè)務(wù)的合規(guī)管理，提高了綠色信貸業(yè)務(wù)信息披露的準(zhǔn)確性、完整性和真實(shí)性，將在一定程度上有效防范貸款企業(yè)與銀行聯(lián)合開展政策套利的行為，避免綠色信貸市場(chǎng)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的發(fā)生，從而促進(jìn)綠色信貸市場(chǎng)健康、有序發(fā)展?！斗桨浮妨D通過有效的外部考評(píng)、激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)銀行業(yè)加大綠色信貸投放力度，引導(dǎo)信貸資金投向節(jié)能、環(huán)保、清潔能源、清潔交通等環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)。
（二）規(guī)范評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法，提高評(píng)價(jià)結(jié)果的可比性
銀行自評(píng)價(jià)工作的定性評(píng)估內(nèi)容包括組織管理、制度建設(shè)、流程管理、內(nèi)控管理與信息披露等，定量評(píng)估指標(biāo)包括支持及限制類貸款情況、環(huán)境和社會(huì)表現(xiàn)、綠色信貸培訓(xùn)教育情況、與利益相關(guān)方的互動(dòng)情況等。此次《方案》提出綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置定量和定性兩類，其中定量指標(biāo)權(quán)重80%，定性指標(biāo)權(quán)重20%。定量指標(biāo)包括綠色貸款余額占比、綠色貸款余額份額占比、綠色貸款增量占比、綠色貸款余額同比增速、綠色貸款不良率5項(xiàng)；定性得分由人民銀行綜合考慮銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)情況，并參考《綠色信貸業(yè)務(wù)自評(píng)價(jià)》工作執(zhí)行情況等定性指標(biāo)體系確定。
東方金誠(chéng)認(rèn)為，《方案》細(xì)化了綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法，統(tǒng)一了評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中定量評(píng)估主要采用占比、增速等指標(biāo)，而未采用絕對(duì)規(guī)模、額度類指標(biāo)，提高了不同規(guī)模銀行機(jī)構(gòu)的公平性和可比性，使不同銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間的綠色信貸績(jī)效具有可比性，從而有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的激勵(lì)或約束措施。公平規(guī)范的銀行業(yè)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系是綠色信貸持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，《通知》的發(fā)布凸顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)銀行業(yè)開展綠色信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管導(dǎo)向，將對(duì)綠色信貸乃至綠色金融的發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。
（三）綠色信貸評(píng)價(jià)結(jié)果納入MPA考核，驅(qū)動(dòng)銀行業(yè)綠色發(fā)展
《方案》明確指出將綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果納入銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎考核，依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行激勵(lì)或約束措施。此前，七部委于2016年發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中提出要大力發(fā)展綠色信貸，探索將綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估（MPA）框架；隨著綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度逐步建立，從2017年三季度開始，24家全國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的綠色信貸績(jī)效正式納入MPA考核；此次《方案》要求各地所有銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果均納入MPA考核。
東方金誠(chéng)認(rèn)為，由于MPA考核結(jié)果將直接影響各參評(píng)機(jī)構(gòu)的法定存款準(zhǔn)備金利率，甚至?xí)绊憛⒃u(píng)機(jī)構(gòu)在公開市場(chǎng)的交易商資格，因此評(píng)價(jià)結(jié)果或?qū)?duì)銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)開展綠色信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生較強(qiáng)的正面驅(qū)動(dòng)效應(yīng)，提升銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)的積極性，有利于引導(dǎo)信貸資產(chǎn)向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜，是貨幣政策支持綠色金融的重要體現(xiàn)?！斗桨浮芬髮y行綠色信貸績(jī)效納入MPA考核，意味著央行開始實(shí)施綠色信貸“半強(qiáng)制”約束機(jī)制，有利于優(yōu)化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色資產(chǎn)配置，抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放，增強(qiáng)綠色金融創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力；同時(shí)，將規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理，倒逼銀行加強(qiáng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)控制能力。依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施激勵(lì)約束措施，將增強(qiáng)綠色項(xiàng)目投資吸引力，從而促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加大綠色信貸投入，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。
三、相關(guān)建議
近年來，我國(guó)綠色信貸政策漸趨完善，規(guī)模逐年增長(zhǎng)，但是綠色信貸的發(fā)展仍面臨一些瓶頸，如綠色金融標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一、綠色信貸產(chǎn)品較為單一、缺乏綠色信息共享機(jī)制、外部激勵(lì)措施不到位等，各部門還應(yīng)加強(qiáng)合作，共同推進(jìn)綠色信貸的發(fā)展，使其更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)與綠色轉(zhuǎn)型。
（一）提升綠色金融指標(biāo)在MPA考核中的地位
我國(guó)宏觀審慎評(píng)估體系的指標(biāo)包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)以及信貸政策執(zhí)行7大類。《方案》提出將“綠色信貸績(jī)效”作為MPA“信貸政策執(zhí)行情況”的內(nèi)容進(jìn)行考核，未來可將包括綠色信貸在內(nèi)的“綠色金融績(jī)效”納入MPA考核大類指標(biāo)，使之上升為與其他7大類并列的地位，并增加環(huán)境效益實(shí)現(xiàn)情況評(píng)估模塊，提高綠色金融績(jī)效考評(píng)權(quán)重，鼓勵(lì)銀行業(yè)加大綠色金融投入。
（二）將綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新納入定性評(píng)估體系
《方案》提出定性評(píng)估體系包括國(guó)家綠色發(fā)展政策執(zhí)行情況、《綠色貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度》執(zhí)行情況、《綠色信貸業(yè)務(wù)自評(píng)價(jià)》工作執(zhí)行情況。東方金誠(chéng)建議將綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新情況也納入定性評(píng)價(jià)體系，從而有助于推動(dòng)銀行探索綠色信貸的創(chuàng)新發(fā)展，如開發(fā)林權(quán)抵押貸款、排污權(quán)抵押貸款、合同能源管理項(xiàng)目、環(huán)境服務(wù)項(xiàng)目未來收益權(quán)質(zhì)押融資、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押融資以及清潔生產(chǎn)機(jī)制中CERs質(zhì)押等綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，積極開展排污權(quán)、碳排放權(quán)、用能權(quán)、水權(quán)等生態(tài)產(chǎn)品市場(chǎng)化交易的整合工作。立足于中國(guó)本土，開拓具有中國(guó)特色的綠色金融衍生品市場(chǎng)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型。
（三）推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化工程
目前銀監(jiān)會(huì)對(duì)綠色信貸項(xiàng)目給出的分類《節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目及服務(wù)項(xiàng)目》與中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2015年版）》存在一定差異，導(dǎo)致募集資金主要用來支持綠色信貸的綠色金融債在資金投放時(shí)存在一定的困擾，有些符合綠色信貸投放標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目卻不符合綠色金融債項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)。由于目錄的不統(tǒng)一，在一定程度上制約了綠色信貸的項(xiàng)目篩選、評(píng)估及決策過程。因此，監(jiān)管部門應(yīng)積極推進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化工程，盡快統(tǒng)一綠色信貸、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的界定標(biāo)準(zhǔn)，以及信息披露標(biāo)準(zhǔn)和金融機(jī)構(gòu)綠色信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等，降低資本市場(chǎng)對(duì)綠色項(xiàng)目的識(shí)別成本，促進(jìn)綠色金融健康有序發(fā)展。
（四）建立環(huán)境數(shù)據(jù)共享機(jī)制
目前我國(guó)環(huán)境信息分散，缺乏統(tǒng)一的管理和發(fā)布平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)和環(huán)保部門缺少相應(yīng)的數(shù)據(jù)共享機(jī)制，信息不對(duì)稱導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)無法正確評(píng)估信貸客戶環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，不利于綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工作開展。跨部門的信息共享機(jī)制可保障綠色信貸實(shí)施過程的可操作性，相關(guān)部門應(yīng)組織建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái)，部門之間形成合作機(jī)制，提升數(shù)據(jù)一致化與可獲得性，打破由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資。
（五）落實(shí)綠色信貸外部激勵(lì)措施
綠色產(chǎn)業(yè)很大一部分是具有公益性質(zhì)、民生改善類性質(zhì)的項(xiàng)目，其收益率往往低于社會(huì)產(chǎn)業(yè)平均收益率，企業(yè)通過治理環(huán)境、減少生產(chǎn)污染來提升盈利水平的幅度也是有限的，綠色產(chǎn)業(yè)的投資面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。綠色信貸的健康發(fā)展離不開切實(shí)到位的激勵(lì)約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及擔(dān)?；鸬却胧?。對(duì)于綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果較高的銀行可以在稅收、存款準(zhǔn)備金率等方面給與優(yōu)惠或政策傾斜，維持銀行的利潤(rùn)率，提升綠色信貸運(yùn)作效率。適當(dāng)?shù)亩愂諟p免、政府補(bǔ)貼等外部激勵(lì)措施將引導(dǎo)銀行落實(shí)綠色信貸政策，引導(dǎo)資源向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜。
